我家有醋,你家有螃蟹吗?——评同方国芯800亿定增!
【A股史上第二大融资额：同方国芯推800亿定增】
2008年中国平安(601318.SH)抛出1600亿公开再融资方案后，A股加速了熊市的下跌进程。10月12日就开始停牌的同方国芯(002049.SZ)11月5日晚间公告，拟向实际控制人清华控股下属公司等对象发行股份，募资不低于800亿元，投入集成电路业务，发行完成后，公司控股股东将变更为西藏紫光国芯投资有限公司，公司股票11月6日复牌。
今天我们来聊聊这件事。
一、产业大背景
国家投入1250亿成立一个产业基金扶持集成电路行业，同时数据表明芯片已经超过石油，成为我国的第一大进口商品，每年2000亿美金。
pc芯片intel一家垄断，手机芯片高端设计由高通垄断，低端的展讯锐迪科清华已收购。手机芯片架构由ARM控制，它被Apple收购。AppleMac机的芯片是自己做的，其他pc均是intel的芯片，还有用amd的。
芯片行业技术要求太高，需要巨额投资，intel一年的研发费用就是115亿美金。产业链已经固化，基本由美国控制，除了三星电子，Apple已经摔倒三星，自己做芯片。想要弯道超车，绝非易事。
国产化是国家意志，类似于大飞机。在国家意志下，所有人都眼红了，来疯狂的圈钱。这件事只是这么多年来圈钱中比较有话题性的一个。
二、说说紫光系
说说这家公司，清华紫光背景非常深厚，公关能力和协调能力异常逆天，在资本运作、国际投资和跨国并购方面，清华紫光可谓纵横捭阖，气吞万里如虎。
在2014年前后收购展讯和锐迪科；以25亿美元收购华三公司51%的股权；豪掷38亿美元收购西部数据15%股权，进而由西部数据出面，绕过美国政府的管制，拟以190亿美元收购闪迪……紫光在商业并购方面出手阔绰，土豪光环尽显。
三、紫光跟台湾的狗血剧
我们再来看看他收购的标的，台湾力成。说到台湾的集成电路产业，大多数可能都不知道有多屌。
2015年1～7月台湾出口至大陆地区的商品中，电子产品约为269亿美元，占台湾对大陆地区出口近41.67％，为最大宗的出口产品大类，其中四类集成电路产品占台湾对大陆地区出口总额的2成。由此可见，台湾集成电路产业俨然成为台湾制造业的支柱产业。
原本属于高通的市场不断被联发科蚕食，截至目前，联发科已经实现在手机芯片市场三分天下有其一。
在芯片代工方面，，单凭台积电就足以碾压大陆芯片代工企业。
在封装测试方面，台湾也有日月光半导体、力成科技等一批封测企业，在美日相继淡出芯片封装和测试领域后，台湾封测企业实力颇为不俗。
紫光和台湾联发科当年血拼价格战，将3G手机芯片压到6美元一片，直接导致联发科在3G手机芯片市场份额不断流失，股价更是“飞流直下三千尺”，从2015年年初至今，股价累计跌幅超过50%，损失超过2000亿元新台币。另一方面，紫光积极从台湾招揽人才，截至目前，已从联发科和晨星挖走上百位资深员工，削弱了台湾IC设计公司的人才储备。
台湾的回应也更为干脆，“投审会”驳回了紫光集团子公司展讯在台湾设立分公司的申请。理由是展讯为IC设计公司，此业务台湾并不对大陆资本开放，且未来展讯可以挖角台湾人才，因此不予核准。
山重水复疑无路，柳暗花明又一村。就在赵伟国提议向台湾施压一天之后，紫光集团与台湾内存封测龙头企业力成科技签署策略联盟契约及认股协议书，紫光集团拟向力成科技斥资6亿美元，获得力成科技约25%的股份。该私募案若于2016年获得主管机关核准，紫光集团将成为力成第一大法人股东。同时，赵伟国表示，“若台湾法令愿意开放，我愿意马上和联发科董座蔡明介见面，促成紫光旗下展讯、锐迪科与联发科合并，携手超越高通。”
11月2日，联发科回应紫光的提议，表示只要政策许可，联发科愿意采开放的态度，携手两岸，共同提升华人企业在半导体产业的地位及竞争力。在联发科回应紫光后，带动股价高开高走，盘中一度达270.5元，大涨16元，涨幅达6.28%。
闰土点评：
讲完了故事，我们来点评点评。
大芯片产业发展势在必行，这是国家战略，也是国家意志，你问我资词不资词，我当然是资词。国产化，于公于私都有好处。
可是，说的是定向增发，面对定向客户圈钱，最后还不都得倾倒到二级市场，股民来买单。
资本市场永远不缺性感的故事，后面连续涨停也是可以预计的。跟台企后面合作的故事可能会越讲越性感，跟联发科的合作也只是时间问题。
可是等到烧完呢，又是一地鸡毛？
想要靠600亿来弯道超车来超越intel和高通，你在逗我，6000亿可能都不够。。
我也想芯片国产化，这样我的电子产品更新速度会更快，体验会更好。当然我也想凌晨起来挂单抢一笔，吃几个涨停，所以不要举报我恶意唱空，因为我有一颗中国芯。
清华紫光的董事长，也是同方国芯的实际控制人赵伟国曾经有句名言：“产业资本不靠企业挣钱，靠资本市场回报。”
我来翻译一下这句话，意思就是说你们这些散户，全他妈是猪啊！
股社区点评：
同方国芯的800亿定增计划亮瞎眼，公司自己市值才200亿，增发成1000亿，真会玩，相当于创业板ipo了100家公司，都不知道证监会咋批的。虽说定增有锁定期，但最后还不是要摊到二级市场来承压。估计有新股民看不懂我上面说的啥，差不多就是邻居家里刚买了瓶醋，来你家借个螃蟹吃。
（作者：闰土 来源：十分网）
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